Halba con nuestros especialistas y descubre cómo podemos ayudar a tu empresa a aprovechar las oportunidades que abre la Reforma al Mercado de Capitales.
Reforma al Mercado de Capitales: ¿Tu empresa está preparada para aprovechar las nuevas oportunidades?
13 oct 2026
La iniciativa abre nuevas perspectivas de financiamiento, inversión y transacciones corporativas. Anticiparse puede marcar una diferencia al momento de acceder a capital, atraer inversionistas o concretar una operación. En Grant Thornton contamos con servicios especializados de Consultoría Financiera para acompañar a las empresas en estas decisiones.
La Reforma al Mercado de Capitales busca ampliar las alternativas de financiamiento e inversión, modernizar el mercado y reducir algunas de las barreras que enfrentan las empresas chilenas para acceder a nuevas fuentes de capital.
Aunque el proyecto todavía se encuentra en tramitación legislativa y sus disposiciones pueden experimentar modificaciones, las compañías pueden comenzar a evaluar desde ahora sus posibles efectos en sus estrategias de crecimiento.
¿Su empresa está considerando emitir deuda, incorporar inversionistas, preparar una apertura a bolsa o concretar una adquisición? ¿Cuenta con proyecciones financieras sólidas y una valorización independiente que respalde sus decisiones?
Anticiparse permite analizar oportunidades y preparar las condiciones necesarias para futuras operaciones. Identificamos cinco ámbitos en los que nuestros servicios de Consultoría Financiera pueden ayudar a las empresas a enfrentar este nuevo escenario.
1. Nuevas alternativas de deuda: prepare su empresa para acceder a financiamiento
La reforma propone facilitar el financiamiento mediante la creación de un registro especial de minibonos para empresas medianas y la ampliación del registro automático, que permitiría, cuando corresponda, inscribir valores en un día hábil.
También contempla eliminar la retención de 4% sobre los intereses de los bonos acogidos al artículo 104, manteniendo la tributación correspondiente de los inversionistas residentes.
Estas medidas podrían ampliar las alternativas de financiamiento para empresas que buscan recursos destinados a crecimiento, inversión o nuevos proyectos.
¿Cómo podemos ayudarte?
Acceder a financiamiento exige demostrar capacidad para generar los flujos necesarios para cumplir las obligaciones comprometidas. Nuestro servicio de auditoría y revisión de modelos financieros (model audit) permite evaluar independientemente las proyecciones utilizadas para respaldar emisiones de deuda y otras operaciones de inversión, aportando antecedentes técnicos para su evaluación por potenciales financiadores.
2. Segmento Junior: nuevas posibilidades para atraer inversionistas
Otra de las novedades es la creación de un Segmento Junior de la Bolsa, dirigido principalmente a empresas de alto crecimiento y proyectos de exploración minera temprana.
La iniciativa contempla condiciones de acceso proporcionales a la etapa de desarrollo del emisor e incentivos tributarios para determinadas inversiones, incluyendo un crédito contra el Impuesto Global Complementario equivalente al 35% de la inversión, bajo ciertos requisitos y con un máximo de 50 UTA.
Estas medidas podrían abrir nuevas oportunidades para compañías que requieren capital, pero todavía no cuentan con una trayectoria financiera consolidada.
¿Cómo determinar cuánto vale su empresa antes de incorporar inversionistas?
En nuestra equipo desarrolla valorizaciones mediante metodologías como flujos de caja descontados y múltiplos comparables, documentando los principales supuestos financieros utilizados. Así, accionistas e inversionistas disponen de antecedentes independientes para evaluar oportunidades y negociar sobre bases técnicamente sustentadas.
3. Mayor liquidez bursátil: ¿conoce el valor actual de su empresa?
Los cambios propuestos también deben analizarse junto con la Ley de Reconstrucción Nacional, que elimina, a partir del 1 de enero de 2027, el impuesto de 10% sobre la ganancia obtenida en la venta de acciones con presencia bursátil.
La reforma busca ampliar el universo que podría acceder a esta exención, proponiendo sustituir el requisito de presencia bursátil por un free float mínimo de 15% en manos no controladoras, además de incorporar nuevas cuotas de fondos al beneficio.
Estas modificaciones podrían generar nuevas oportunidades para accionistas que evalúan vender participaciones o compañías que preparan una apertura a bolsa.
En Grant Thornton contamos con servicios de Valorización de Empresas y Valor Razonable, incluyendo la medición de instrumentos financieros sin precio de mercado, como deuda privada y acciones no cotizadas mantenidas por fondos de inversión. Nuestros análisis proporcionan una base técnica para respaldar decisiones ante directorios, accionistas, auditores y reguladores.
4. Financiamiento internacional: prepare su empresa para acceder a nuevas fuentes de capital
El fortalecimiento de Chile como centro financiero regional constituye otro de los objetivos de la iniciativa.
Entre sus medidas se encuentran ampliar la exención del Impuesto de Timbres y Estampillas para determinados créditos obtenidos en el exterior, simplificar requisitos para inversionistas no residentes y establecer beneficios tributarios para ciertos servicios financieros prestados desde Chile.
Para las empresas que buscan financiamiento internacional, contar con información financiera confiable resulta fundamental.
¿Sus antecedentes financieros están preparados para ser evaluados por bancos y fondos extranjeros?
En nuestra Firma apoyamos estos procesos mediante la revisión independiente de modelos financieros y valorizaciones bajo Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), respaldando los supuestos y valores utilizados en operaciones de financiamiento e inversión.
5. Fusiones y adquisiciones: anticipe los efectos en sus próximas transacciones
La reforma también puede incidir en los procesos de fusiones y adquisiciones (M&A). Una mayor liquidez, eventuales beneficios tributarios y nuevas alternativas de financiamiento podrían modificar las condiciones económicas de determinadas operaciones.
Para quienes evalúan vender una empresa, adquirir una compañía o incorporar un socio estratégico, disponer de una valorización independiente permite contar con una referencia técnica para negociar y fundamentar decisiones.
En Grant Thornton acompañamos estos procesos mediante servicios de valorización de empresas y participaciones accionarias. También desarrollamos valorizaciones tributarias preventivas para respaldar reorganizaciones societarias previas a una venta o apertura a bolsa, considerando su eventual revisión por parte del Servicio de Impuestos Internos (SII).
Anticípese a la reforma con el respaldo de Grant Thornton
Las oportunidades que plantea la Reforma al Mercado de Capitales no comienzan necesariamente cuando sus disposiciones entren en vigencia. Para las empresas que proyectan crecer, incorporar inversionistas, obtener financiamiento o concretar transacciones, la preparación financiera puede comenzar hoy.
Nuestro equipo de Consultoría Financiera cuenta con experiencia especializada en valorización de empresas y participaciones accionarias, auditoría de modelos financieros, medición de instrumentos a valor razonable y valorización tributaria preventiva.
¿Qué oportunidades puede abrir la Reforma al Mercado de Capitales para su empresa?
Te ayudamos a evaluar sus alternativas de financiamiento, determinar el valor de su compañía y respaldar sus próximas decisiones de inversión o transacción.
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